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多家国际投行或巨亏!又是这个重仓中概股男人的锅?

  野村于3月29日最新发布公告称,在3月26日(上周五),野村的美国子公司可能会因为一名美国客户的交易而出现重大亏损。按照3月26日的市场价格,野村估计损失金额约为20亿美元。

  29日,亚洲股市开盘后,野村股价大跌近16%。截至29日午盘,野村控股跌幅扩大至17%,创10年来最大日内跌幅。

  第一财经记者从知情人士处获悉,尽管野村没有指明该美国客户的名字,但该人士很可能是Bill Hwang。老虎基金前交易员Bill Hwang的家族办公室Archegos Capital被迫出售价值超过200亿美元的股票,这是因为部分股票出现暴跌,而该机构惯用高杠杆,这就导致股票暴跌时会被投行追加保证金,如果无法兑现,投行就会开始清算这些股票,这也导致上周五部分中概股出现大跌。Bill Hwang惯用高杠杆,他重仓了ViacomCBS、探索频道、百度、腾讯音乐等相关股票。上周五,跟谁学一晚就大跌41.56%,爱奇艺跌13.2%, 腾讯音乐跌1.28%, ViacomCBS跌27.31%,探索频道跌27.45%。

  同日,瑞士信贷表示,由于旗下一家在美国的对冲基金因上周发生的保证金违约,该基金和其他数家相关银行将进行清仓。该事件导致的损失可能对第一季度财务造成“重大影响”,量化确切的损失数据为时尚早。

  上周五,一封网上流传的高盛内部电子邮件显示,该行在周五开盘前代表一个未知卖方挂出多只中概股的卖单,涉及股份包括1000万股百度,报价185美元,较周四收盘价最多折让9.6%;5000万股腾讯娱乐,报价17.6美元,较周四收盘价最多折让14%;3200万股唯品会,报价27.6美元;据传,高盛还挂出了3270万股爱奇艺的卖单,报价15.50美元,跟谁学也在卖出之列。

  Bill Hwang是老虎基金创办人Julian Robertson的爱将,曾经负责老虎亚洲基金,是老虎基金的亚洲分部,成立于2001年,专门负责基金在中国、日本及韩国的股票投资,其雇员均在纽约,在中国香港并无实质业务运作。老虎亚洲基金所涉及的内幕交易案发生于2008年末、2009年初,该基金两次通过内幕交易抛售中国银行和建设银行H股,并从中获利。此前,Bill Hwang由于内幕交易而一度被高盛拉入黑名单。

  但此后,多家国际投行仍为该机构提供服务,包括为该机构提供了数十亿美元的融资来对部分中国科技巨头(例如百度)以及传媒巨头(ViacomCBS)进行加杠杆交易。

  ViacomCBS集团是美国第三大传媒公司,包括拥有39家地方电视台的电视集团、制作节目超过55000小时的派拉蒙电视集团等。成立于1912年的派拉蒙电影公司库存影片超过2500部,包括《阿甘正传》、《教父》、《碟中谍》、《泰坦尼克号》等著名影片。ViacomCBS股价从年初的36美元暴涨到近期高点101美元,但在3月23日,该公司宣布增发30亿美元B类普通股和可转换优先股,股价随即从101.97美元暴跌至48美元,这也让Bill Hwang游走在被追加保证金和爆仓的边缘。此前有外媒援引知情人士的话称,Bill Hwang的基金收到了一家投资银行的追加保证金通知,但无法兑现。结果,那家投行和其他银行开始清算Bill Hwang拥有的股票。同时,重仓的中概股又出现了利空消息,手里持仓的百度、腾讯音乐、爱奇艺、唯品会纷纷下跌。

  过去一年,野村的全球市场和投资银行业务表现亮眼,此前还公布了15年来最好的第三季度利润,当时野村表示有信心将利润保持在高位。包括投资银行、股票和债券交易在内的美国业务一直是这一业绩的主要推动力。然而,噩耗随即传来。

  3月29日,野村发布了上述预警亏损的公告。野村目前正在评估潜在的损失程度,以及对其综合财务业绩可能产生的影响。神算网玄机特码无错版,据知情人士透露,美国业务的亏损可能与机构经纪部门的交易有关,不过野村应该能够消化如此规模的亏损。本周一,野村在另一份声明中表示,将取消价值32.5亿美元的债券发行计划,因美国部门的潜在亏损可能影响该公司的综合业绩。

  目前,损失金额估计约为20亿美元。截至2020年12月底,野村的综合普通股一级资本比率维持在17%以上,仍远高于最低监管要求。因此,野村美国子公司的运营或财务稳健性尚不至于出现问题。

  “Bill Hwang的交易很可能与此有关,而且也涉及其他投行。”一位美股投资经理对第一财经记者表示。

  29日,瑞士信贷邮件表示,该事件导致的损失可能对第一季度财务造成“重大影响”,但量化确切的损失数据为时尚早。

  近期,多数成长股股价大跌,由于流动性预期减弱、投资风险偏好降低,多数高成长高估值的中概股遭遇阶段性杀估值并不意外。随着通胀预期攀升、美债收益率上涨、加税和缩表预期升温,这种波动仍可能持续。此外,近期中概股也因为各种不利消息而承压。

  上周五,在美上市的课外培训机构跟谁学、好未来等集体暴跌,跟谁学股价盘中一度腰斩。

  对于在线教育机构监管收紧的消息,国际精品投行Jefferies股票分析师John Chou对第一财经记者表示,“到目前为止,我们认为监管收紧对好未来和新东方的影响并不大,它们的在线产品很少针对学前学生,我们相信这将有助于行业自律。”

  此外,美东时间3月24日,美国证券交易委员会(SEC)通过《外国公司问责法案》修正案,并征求公众意见。去年12月,时任美国总统特朗普签署该修正案,主要包含两项内容:如果外国公司连续三年未能通过美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)的审计,将被禁止在美国任何交易所上市;上市公司需披露自己与该国政府的关系。

  尽管当前回香港进行二次上市似乎已经成为中概股的潜在选项,但相关发行人必须已在合资格交易所上市且有至少两个完整会计年度,才可满足港交所上市规则19C章的要求,也有参与相关项目的律师对第一财经记者表示,鉴于目前SEC已通过《外国公司问责法案》修正案,暂时可能面临最大风险的中概股就是那些在美上市尚不满两个财年的公司,它们还不满足返港二次上市的时间要求,部分“造车新势力”公司就不达标,近期跌幅也尤为剧烈。例如,理想汽车去年7月才在纳斯达克挂牌上市。不过,近期“造车新势力”也频频传出考虑回归的消息,而这也是大势所趋。